Swiss Life Asset Managers se une a InfraBridge como accionista clave de TIP

April 18, 2024

La inversión de Swiss Life Asset Managers en TIP se completó en abril de 2024 mediante la adquisición de una participación accionaria con control compartido en Telecom Infrastructure Partners (TIP). De esta manera, Swiss Life Asset Managers se unió a InfraBridge como accionista clave de la compañía.

La inversión había sido anunciada inicialmente el 10 de enero de 2024 y su cierre se produjo después de cumplir las condiciones y aprobaciones correspondientes.

La operación representó un hito para Telecom Infrastructure Partners y abrió una nueva etapa de crecimiento para la compañía. Con el respaldo conjunto de Swiss Life Asset Managers e InfraBridge, TIP fortaleció su capacidad para ampliar su plataforma de inversión en contratos relacionados con sitios de telecomunicaciones.

La transacción también respondió al crecimiento sostenido de la demanda mundial de conectividad móvil, datos e infraestructura digital.

¿En qué consistió la inversión de Swiss Life Asset Managers en TIP?

Swiss Life Asset Managers adquirió, en representación de sus clientes, una participación accionaria con control compartido en Telecom Infrastructure Partners.

Esto significa que se incorporó como accionista estratégico junto con InfraBridge, que ya respaldaba el crecimiento de TIP.

La inversión contempló nuevos compromisos de capital destinados a acelerar la expansión de la plataforma.

La operación buscaba combinar:

La experiencia de Swiss Life Asset Managers en inversiones de infraestructura.
La capacidad de InfraBridge para desarrollar empresas de infraestructura de tamaño medio.
La experiencia de TIP en contratos asociados a sitios de telecomunicaciones.
El conocimiento local de los equipos de TIP en Europa y Latinoamérica.
La creciente demanda de infraestructura móvil y digital.

No se trató solamente de una compra de acciones. La alianza incorporó capital, experiencia institucional y capacidades complementarias para acompañar la siguiente etapa de crecimiento de TIP.

Un respaldo para la expansión de Telecom Infrastructure Partners

Telecom Infrastructure Partners se especializa en adquirir determinados derechos relacionados con los ingresos futuros de contratos de telecomunicaciones.

La empresa trabaja con propietarios de terrenos, edificios y otros inmuebles donde se encuentra instalada infraestructura móvil o digital.

A través de este modelo, un propietario puede recibir un pago anticipado a cambio de una parte o de la totalidad de los ingresos futuros de su contrato.

Dependiendo de la estructura acordada:

El propietario conserva el inmueble.
La infraestructura permanece en funcionamiento.
El operador continúa utilizando el sitio.
TIP adquiere determinados derechos económicos asociados a los pagos durante el periodo establecido.
El propietario obtiene capital sin esperar los pagos periódicos de los próximos años.

El respaldo de inversionistas institucionales permite que TIP analice operaciones en distintos países y trabaje con contratos de diferentes características.

¿Por qué Swiss Life Asset Managers decidió invertir en TIP?

La infraestructura de telecomunicaciones se ha convertido en un componente esencial de la economía digital.

El crecimiento de los servicios móviles, el consumo de datos, las redes 5G, la fibra óptica, el Internet de las Cosas y los centros de datos exige una infraestructura cada vez más amplia, eficiente y profesionalmente administrada.

Las torres, azoteas, terrenos, sistemas de antenas distribuidas y centros de conmutación forman parte de esta infraestructura.

Sin embargo, cada instalación también depende de derechos inmobiliarios y contratos que permitan utilizar el espacio durante periodos prolongados.

Para los inversionistas institucionales, estos contratos pueden representar flujos de largo plazo vinculados a activos esenciales para la conectividad.

Swiss Life Asset Managers cuenta con una amplia experiencia en gestión de activos e inversiones de infraestructura. Su enfoque se basa en principios como:

Preservación del valor.
Rendimiento sostenible.
Gestión responsable del riesgo.
Visión de largo plazo.
Administración profesional de activos.

Estas características son coherentes con el modelo de TIP, que busca construir un portafolio de contratos con ingresos previsibles y administrados durante periodos extensos.

La experiencia de Swiss Life Asset Managers

Swiss Life Asset Managers cuenta con más de 165 años de experiencia en la administración de activos del grupo Swiss Life.

Su origen en el sector asegurador ha influido en una filosofía de inversión orientada a preservar el valor y gestionar los riesgos con una perspectiva de largo plazo.

La compañía administra inversiones para el propio grupo y para clientes externos en distintos mercados europeos.

Su plataforma de infraestructura ha participado en sectores como:

Comunicaciones.
Energía.
Transporte.
Servicios públicos regulados.
Infraestructura social.
Energías renovables.

La incorporación de Swiss Life Asset Managers como accionista de TIP reforzó la presencia de la firma en el sector de la infraestructura de telecomunicaciones.

También permitió combinar su experiencia institucional con una plataforma especializada en contratos de sitios móviles.

El papel de InfraBridge:

InfraBridge es una administradora de inversiones en infraestructura enfocada en empresas de tamaño medio.

Sus principales sectores de interés incluyen:

Infraestructura digital.
Transporte.
Logística.
Transición energética.

InfraBridge aplica un enfoque activo de gestión de inversiones. Esto significa que no se limita a aportar capital, sino que también busca acompañar el desarrollo estratégico y operativo de las compañías de su portafolio.

InfraBridge es una división de DigitalBridge, una organización internacional especializada en infraestructura digital.

La participación de InfraBridge en TIP comenzó antes de la incorporación de Swiss Life Asset Managers. La firma apoyó la creación y el crecimiento inicial de la plataforma desde 2021.

De acuerdo con la información publicada cuando se anunció la inversión, TIP había desarrollado un portafolio de más de 850 contratos, además de contar con otras operaciones en proceso.

La llegada de Swiss Life Asset Managers permitió incorporar un nuevo socio institucional para continuar impulsando esta expansión.

La experiencia de Telecom Infrastructure Partners

Al momento de la transacción, Telecom Infrastructure Partners operaba mediante equipos especializados en 16 países.

La empresa había desarrollado actividades principalmente en Europa y Latinoamérica, combinando una estrategia internacional con conocimiento local.

Este conocimiento resulta especialmente importante porque los contratos y derechos relacionados con sitios de telecomunicaciones varían entre países.

Las diferencias pueden incluir:

Legislación inmobiliaria.
Normas tributarias.
Contratos de alquiler.
Derechos de usufructo.
Registro de operaciones.
Requisitos notariales.
Condiciones de los operadores.
Prácticas comerciales.
Formas de pago.
Derechos de terminación.

Por esta razón, la inversión en contratos de telecomunicaciones no puede administrarse únicamente desde una perspectiva financiera global. También requiere profesionales que conozcan las condiciones jurídicas y comerciales de cada mercado.

Una alianza basada en capacidades complementarias

La operación reunió a tres organizaciones con conocimientos diferentes, pero relacionados.

Swiss Life Asset Managers aporta:

Experiencia institucional.
Gestión de activos.
Conocimiento de infraestructura.
Capacidad de inversión.
Gestión de riesgos.
Visión de largo plazo.

InfraBridge aporta:

Experiencia en empresas de infraestructura.
Gestión activa de inversiones.
Conocimiento de infraestructura digital.
Desarrollo de plataformas.
Capacidad estratégica.

Telecom Infrastructure Partners aporta:

Conocimiento del mercado de contratos de sitios.
Experiencia en capitalización de ingresos futuros.
Equipos locales.
Capacidad para originar operaciones.
Administración profesional de contratos.
Relación con propietarios y operadores.

La combinación de estas capacidades busca generar valor para los inversionistas y, al mismo tiempo, entregar soluciones a los propietarios y demás participantes del sector.

¿Por qué está aumentando la demanda de sitios móviles?

El crecimiento del tráfico de datos exige que los operadores móviles amplíen y modernicen sus redes.

Los usuarios utilizan cada vez más servicios como:

Videollamadas.
Plataformas de streaming.
Aplicaciones de navegación.
Servicios financieros digitales.
Comercio electrónico.
Herramientas de inteligencia artificial.
Trabajo remoto.
Educación virtual.
Servicios en la nube.
Dispositivos conectados.

Para responder a esta demanda, los operadores necesitan mantener, modernizar e incorporar infraestructura.

Esto incluye:

Torres.
Estaciones base.
Antenas instaladas en azoteas.
Fibra óptica.
Sistemas eléctricos.
Centros de datos.
Sistemas de antenas distribuidas.
Celdas pequeñas.
Centros de conmutación.
Infraestructura de borde o edge computing.

El crecimiento de la conectividad crea una necesidad paralela: disponer de contratos estables y derechos claros sobre los espacios donde se encuentra instalada la infraestructura.

TIP participa precisamente en este segmento del mercado.

La importancia de Latinoamérica

Latinoamérica representa una región relevante para el desarrollo de la infraestructura digital.

El aumento de la conectividad, la expansión de las redes móviles y la necesidad de mejorar la cobertura generan oportunidades para operadores, empresas de torres, inversionistas y propietarios.

Sin embargo, la región también presenta diferencias importantes entre países.

Cada mercado tiene sus propias condiciones:

Normas inmobiliarias.
Regulación de telecomunicaciones.
Sistemas tributarios.
Formas de contratación.
Monedas.
Mecanismos de reajuste.
Procesos notariales y registrales.
Prácticas de los operadores.

La estrategia de TIP combina el respaldo de inversionistas internacionales con equipos que conocen las condiciones locales.

Esta combinación permite analizar cada contrato individualmente, en lugar de aplicar una solución idéntica en todos los países.

¿Qué significa esta alianza para Perú?

La participación de Swiss Life Asset Managers e InfraBridge fortalece la estructura institucional que respalda a Telecom Infrastructure Partners.

Para el mercado peruano, esto puede contribuir a que TIP continúe desarrollando soluciones dirigidas a propietarios que reciben ingresos por infraestructura de telecomunicaciones.

Por ejemplo, el propietario de un terreno, edificio o azotea puede tener un contrato que le entregue un pago mensual, trimestral o anual por el alquiler del espacio.

Aunque el contrato tenga una duración extensa, pueden existir riesgos como:

Terminación anticipada.
Falta de renovación.
Reducción del pago.
Reorganización de la red.
Traslado de equipos.
Fusión de operadores.
Cambios tecnológicos.
Consolidación de sitios.
Nuevas condiciones contractuales.

El propietario puede continuar recibiendo los pagos periódicos y asumir estos riesgos.

También puede solicitar una evaluación para conocer cuánto podría recibir por anticipado a cambio de una parte o de la totalidad de los ingresos futuros del contrato.

Un ejemplo aplicado al mercado peruano

Supongamos que el propietario de una bodega en Arequipa recibe un pago por el alquiler de un espacio donde se encuentra instalada una antena de telecomunicaciones.

El propietario desea ampliar la bodega, comprar equipos o fortalecer el capital de trabajo de su empresa.

En lugar de esperar los pagos periódicos durante varios años, puede solicitar una evaluación de su contrato.

El análisis puede considerar:

El monto del alquiler.
La forma de reajuste.
El plazo pendiente.
Las posibles prórrogas.
La empresa responsable del pago.
Las cláusulas de terminación.
La ubicación del sitio.
Los antecedentes jurídicos del inmueble.
Las obligaciones de las partes.
Los riesgos del contrato.

Si la operación cumple con los criterios correspondientes, TIP puede presentar una propuesta personalizada.

El propietario decide si prefiere mantener los pagos periódicos o recibir capital anticipado.

La participación de inversionistas institucionales como Swiss Life Asset Managers e InfraBridge respalda la capacidad de TIP para desarrollar este tipo de operaciones.

Beneficios para los propietarios

Una propuesta de capitalización puede permitir que un propietario transforme ingresos futuros sujetos a determinados riesgos en capital disponible.

Los recursos pueden utilizarse para:

Remodelar o ampliar el inmueble.
Invertir en un negocio.
Adquirir maquinaria.
Comprar otra propiedad.
Diversificar inversiones.
Reducir determinadas deudas.
Financiar estudios.
Organizar una sucesión.
Mejorar infraestructura.
Cubrir una necesidad familiar.

La operación no corresponde necesariamente a un crédito bancario.

Cuando se estructura como una adquisición de determinados derechos económicos, el propietario recibe un monto acordado y no debe pagar cuotas mensuales ni intereses por ese capital.

Sin embargo, antes de tomar una decisión, debe revisar las implicancias jurídicas, tributarias y financieras con sus propios asesores.

Beneficios para los operadores y empresas de infraestructura

El modelo también puede ofrecer ventajas para los operadores móviles y las empresas de torres.

Un inversionista especializado puede ayudar a:

Profesionalizar la administración de contratos.
Facilitar renovaciones.
Entregar mayor estabilidad.
Reducir la fragmentación de portafolios.
Mantener condiciones operativas claras.
Facilitar acuerdos con propietarios.
Asegurar derechos de acceso.
Apoyar ampliaciones de infraestructura.
Reducir conflictos contractuales.

TIP actúa como una contraparte financiera y no como un competidor técnico del operador.

La infraestructura continúa siendo administrada por las compañías responsables de la red.

Fortalecimiento financiero y crecimiento de largo plazo

La inversión de Swiss Life Asset Managers en TIP representó una validación institucional del modelo de la compañía.

Los inversionistas de infraestructura normalmente analizan aspectos como:

Calidad de los activos.
Duración de los contratos.
Estabilidad de los ingresos.
Riesgos jurídicos.
Capacidad del equipo.
Diversificación geográfica.
Posibilidades de crecimiento.
Administración del portafolio.
Cumplimiento.
Transparencia.

La decisión de invertir en TIP reflejó la confianza de Swiss Life Asset Managers e InfraBridge en el crecimiento del mercado de contratos relacionados con sitios móviles.

También permitió incorporar nuevos recursos para acelerar la expansión de la plataforma.

Una operación con control compartido

La participación adquirida por Swiss Life Asset Managers fue descrita como una participación accionaria con control compartido.

Esto significa que Swiss Life Asset Managers se incorporó como accionista clave junto con InfraBridge.

La estructura permite que ambas firmas acompañen las decisiones estratégicas y el crecimiento de TIP.

El control compartido también refleja una alianza de largo plazo, en lugar de una inversión puramente financiera y pasiva.

Cada socio aporta experiencia y recursos para desarrollar la plataforma y fortalecer su posición en el mercado internacional.

Declaraciones de los participantes

Al completarse la operación, los representantes de las tres organizaciones destacaron la importancia de la alianza.

Damian Stanley, quien se desempeñaba como socio director de InfraBridge, resaltó la creciente demanda mundial de datos móviles y las oportunidades que podía generar la incorporación de Swiss Life Asset Managers.

Gianfranco Saladino, responsable de infraestructura de valor agregado en Swiss Life Asset Managers, señaló que la operación representaba un avance importante en el compromiso de la firma con el sector de infraestructura de telecomunicaciones.

Eric Overman, fundador y entonces CEO de TIP, afirmó que la finalización de la transacción fortalecía la posición de la compañía y abría una nueva etapa de crecimiento.

Estas declaraciones reflejaron un objetivo compartido: utilizar la experiencia y los recursos de las tres organizaciones para impulsar la expansión de TIP.

Una nueva etapa para Telecom Infrastructure Partners

La alianza entre Swiss Life Asset Managers e InfraBridge permitió que TIP avanzara hacia una nueva etapa de desarrollo.

La compañía fortaleció su respaldo institucional y su capacidad para continuar invirtiendo en contratos relacionados con infraestructura móvil y digital.

La operación también confirmó el creciente interés de los inversionistas institucionales en activos vinculados a la conectividad.

A medida que aumenta el consumo de datos y se modernizan las redes, los terrenos, edificios y azoteas que alojan infraestructura adquieren una importancia estratégica.

Los contratos asociados a estos espacios también pueden analizarse como activos capaces de generar flujos de largo plazo.

Preguntas frecuentes

¿Cuándo se completó la inversión de Swiss Life Asset Managers en TIP?

La adquisición se completó en abril de 2024, después de haber sido anunciada inicialmente el 10 de enero del mismo año.

¿Qué participación adquirió Swiss Life Asset Managers?

Swiss Life Asset Managers adquirió, en representación de sus clientes, una participación accionaria con control compartido en Telecom Infrastructure Partners.

¿InfraBridge continúa participando en TIP?

Sí. Swiss Life Asset Managers se incorporó como accionista clave junto con InfraBridge.

¿Qué hace Telecom Infrastructure Partners?

TIP se especializa en adquirir y administrar determinados derechos relacionados con los ingresos futuros de contratos de sitios de telecomunicaciones.

¿Qué significa esta inversión para los propietarios peruanos?

El respaldo institucional fortalece la capacidad de TIP para analizar contratos y presentar propuestas de pago anticipado a propietarios que reciben ingresos por infraestructura de telecomunicaciones.

¿Recibir un pago anticipado significa vender el inmueble?

No necesariamente. Dependiendo de la estructura acordada, el propietario puede conservar el inmueble y transferir únicamente determinados derechos económicos relacionados con el contrato.

¿Todos los contratos pueden recibir una propuesta?

No. Cada contrato, sitio e inmueble debe ser evaluado individualmente.

Conclusión

La adquisición de una participación accionaria con control compartido en Telecom Infrastructure Partners por parte de Swiss Life Asset Managers representó un hito importante para la compañía.

La transacción reunió a Swiss Life Asset Managers, InfraBridge y TIP alrededor de un objetivo común: apoyar el crecimiento de una plataforma internacional especializada en contratos relacionados con sitios de telecomunicaciones.

Swiss Life Asset Managers aporta experiencia institucional y capacidad de inversión. InfraBridge contribuye con conocimientos en el desarrollo de empresas de infraestructura. TIP entrega experiencia especializada, presencia internacional y conocimiento de los mercados locales.

Esta alianza fortalece la capacidad de TIP para continuar trabajando con propietarios, operadores y empresas de infraestructura en Europa y Latinoamérica.

Para los propietarios peruanos que reciben un pago por el alquiler de un espacio destinado a una antena o instalación de telecomunicaciones, este respaldo institucional permite evaluar una alternativa: mantener los pagos periódicos o transformar una parte de esos ingresos futuros en capital disponible hoy.

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Fuentes: